TL;DR
La mayoría de los proveedores de pagos transfronterizos requieren que prefinancies un saldo antes de poder enviar un solo pago. Depositas capital en una o varias cuentas, el proveedor retira fondos por cada pago y recargas cuando el saldo es bajo. Si pagas en varias monedas, mantienes varios saldos.
Este modelo funciona, pero conlleva un coste que no aparece en ninguna tabla de tarifas: capital inmovilizado.
La financiación por transacción es la alternativa. Financías cada pago en el momento de su inicio, sin necesidad de un saldo permanente. Así es como funciona y por qué es importante para las fintech y plataformas con requisitos de pagos transfronterizos.
El problema de la prefinanciación
Los proveedores de pagos tradicionales como Nium, Thunes y Airwallex operan con un modelo de prefinanciación. Antes de poder ejecutar pagos, transfieres capital al proveedor y mantienes un saldo. El proveedor retira fondos de este saldo a medida que se ejecutan los pagos.
Los problemas se agravan a medida que escalas. Si pagas en 10 monedas, mantienes 10 saldos. El capital permanece inactivo en jurisdicciones donde los volúmenes de pago son impredecibles. La exposición al riesgo cambiario se acumula en cada moneda que posees. Y cuando quieres añadir un nuevo corredor, necesitas financiar un nuevo saldo antes de que se pueda realizar el primer pago.
Para una fintech que procesa 2 millones de dólares en pagos mensuales en 8 monedas, el capital de trabajo inmovilizado en saldos prefinanciados puede alcanzar fácilmente entre 300.000 y 500.000 dólares. Ese capital no genera ningún rendimiento mientras permanece con el proveedor [1].
Cómo funciona la financiación por transacción
La financiación por transacción elimina por completo el saldo permanente. El flujo es sencillo.
Usted inicia un pago a través de la API del proveedor, especificando el beneficiario, el importe y la moneda. Al mismo tiempo, financia ese pago específico. El proveedor recibe los fondos, los convierte a la moneda de destino si es necesario y ejecuta el pago a través de SWIFT o de una red local. El beneficiario recibe la moneda local en su cuenta bancaria.
La financiación puede ser fiduciaria (una transferencia a la cuenta del proveedor programada para el pago) o en stablecoin (USDC o USDT enviados por transacción). Con la financiación en stablecoin, el ciclo completo, desde la financiación hasta la entrega, puede completarse en menos de una hora para muchos corredores.
La diferencia clave: su capital está en movimiento, no inmovilizado. Usted financia en el momento de la necesidad y el proveedor entrega de inmediato. Sin flotación, sin saldos inactivos, sin arrastre de efectivo multidivisa.
Qué Cambia Operativamente
Sin gestión de cuentas nostro. No mantiene cuentas en múltiples divisas con el proveedor. Un único método de financiación cubre todos los corredores.
Sin monitoreo de saldos. Sin paneles que vigilar, sin alertas de recarga, sin riesgo de que un pago falle porque un saldo se agotó a las 2 a.m. en una zona horaria que olvidó.
Expansión más rápida de corredores. Añadir un nuevo destino de pago no requiere abrir una nueva cuenta ni transferir un depósito inicial. Si el proveedor soporta el corredor, puede financiarlo y pagar en él de inmediato.
Tesorería más sencilla. Su equipo financiero gestiona un único flujo de financiación en lugar de conciliar saldos en múltiples cuentas de divisas con diferentes proveedores.
Financiación Fiduciaria vs. Stablecoin
La financiación por transacción funciona tanto con divisas fiduciarias como con stablecoins, pero la mecánica difiere.
Con las divisas fiduciarias, usted transfiere fondos a la cuenta del proveedor (normalmente a través de una cuenta virtual con nombre en SGD, USD u otra divisa compatible) programados para su lote de pagos. El proveedor recibe la divisa fiduciaria, la convierte si es necesario y ejecuta. Esto funciona bien para ejecuciones de pagos predecibles y programadas.
Con la financiación en stablecoin, usted envía USDC o USDT al proveedor en el momento de cada inicio de pago. El proveedor convierte la stablecoin a divisa fiduciaria local y realiza la entrega. Esto es particularmente útil para pagos ad-hoc, volúmenes variables o fintechs que ya tienen stablecoins en su tesorería. No hay saldo que mantener ni exposición al riesgo cambiario por mantener múltiples divisas.
La mayoría de las fintechs comienzan con la financiación fiduciaria por transacción y añaden stablecoin a medida que sus operaciones maduran. Algunas utilizan ambas, dependiendo del corredor y la urgencia.
Para una mirada más profunda a cómo funciona el modelo de financiación de stablecoins en la liquidación transfronteriza, consulte nuestra guía de sándwich de stablecoins.
Quiénes se benefician más
La financiación por transacción es más valiosa para las fintech y plataformas con estas características: pagos en múltiples países y monedas (donde la prefinanciación implica mantener muchos saldos), volúmenes de pago variables o impredecibles (donde los saldos prefinanciados son demasiado grandes o demasiado pequeños), cobertura de corredores de rápido crecimiento (donde añadir un nuevo mercado no debería requerir una nueva configuración de financiación), y operaciones con limitaciones de capital (donde cada dólar inmovilizado en un saldo de proveedor es un dólar no invertido en el negocio).
Para las plataformas que realizan pagos transfronterizos a escala, el ahorro de capital de trabajo por sí solo puede ser significativo. Una fintech que elimina 400.000 $ en saldos prefinanciados libera ese capital para el crecimiento, el desarrollo de productos o actividades generadoras de rendimiento.
La encuesta de EY-Parthenon reveló que el 77% de las empresas que ya utilizan stablecoins citaron los pagos a proveedores transfronterizos como su principal caso de uso, impulsado principalmente por las ventajas de coste y velocidad que permite la financiación por transacción [2].
Fuentes:
[1] McKinsey & Company. «The 2025 McKinsey Global Payments Report». Septiembre de 2025. https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/global-payments-report
[2] EY-Parthenon. «Cost Savings and Speed Drive Stablecoin Adoption». 2025. https://www.ey.com/en_us/insights/financial-services/cost-savings-and-speed-drive-stablecoin-adoption
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